企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表
第九條投資方享有現(xiàn)時(shí)權(quán)利使其目前有能力主導(dǎo)被投資方的相關(guān)活動(dòng)，而不論其是否實(shí)際行使該權(quán)利，視為投資方擁有對被投資方的權(quán)力。
第十三條除非有確鑿證據(jù)表明其不能主導(dǎo)被投資方的相關(guān)活動(dòng)，下列情況，表明投資方對被投資方擁有權(quán)力。
（一）投資方持有被投資方半數(shù)以上的表決權(quán)的。
（二）投資方持有被投資方半數(shù)或以下的表決權(quán)，但通過與其他表決權(quán)持有人之間的協(xié)議能夠控制半數(shù)以上表決權(quán)的。
第十四條投資方持有被投資方半數(shù)或以下的表決權(quán)，但綜合考慮下列事實(shí)和情況后，判斷投資方持有的表決權(quán)足以使其目前有能力主導(dǎo)被投資方的相關(guān)活動(dòng)的，視為投資方對被投資方擁有權(quán)力：
（一）投資方持有的表決權(quán)相對于其他投資方持有的表決權(quán)份額的大小，以及其他投資方持有表決權(quán)的分散程度。
（二）投資方和其他投資方持有的被投資方的潛在表決權(quán)，如可轉(zhuǎn)換公司債券、可執(zhí)行認(rèn)股權(quán)證等。
（三）其他合同安排產(chǎn)生的權(quán)利。
（四）被投資方以往的表決權(quán)行使情況等其他相關(guān)事實(shí)和情況。
權(quán)力來源于現(xiàn)時(shí)權(quán)利，通常情況下，當(dāng)被投資方從事一系列對其回報(bào)產(chǎn)生顯著影響的經(jīng)營及財(cái)務(wù)活動(dòng)，且需要就這些活動(dòng)連續(xù)的進(jìn)行實(shí)質(zhì)性決策時(shí)，實(shí)質(zhì)性表決權(quán)或結(jié)合其他安排，將賦予投資方擁有權(quán)力。需要說明的是，如果被投資方的相關(guān)活動(dòng)由一項(xiàng)或多項(xiàng)合同安排決定，此時(shí)表決權(quán)不能對被投資方回報(bào)產(chǎn)生重大影響，因此通過表決權(quán)因素?zé)o法判斷權(quán)力的歸屬，需要評估合同安排來進(jìn)行判斷。（本文僅討論權(quán)力判斷時(shí)對表決權(quán)的考慮）。
在確定對被投資方是否擁有權(quán)力時(shí)，需要考慮的表決權(quán)是對被投資方經(jīng)營計(jì)劃、投資方案、年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案和決算方案、利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案、內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、聘任或解聘公司經(jīng)理及確定其報(bào)酬、公司的基本管理制度等事項(xiàng)進(jìn)行表決而持有的權(quán)利。要注意的是，表決權(quán)比例通常與其出資比例或持股比例是一致的，但公司章程另有規(guī)定的除外。
1、持有被投資方半數(shù)以上表決權(quán)時(shí)的考慮
（1）持有半數(shù)以上表決權(quán)并獲得權(quán)力
持有被投資者半數(shù)以上表決權(quán)的投資者，當(dāng)其表決權(quán)是實(shí)質(zhì)性權(quán)利，并且使該投資者具有主導(dǎo)該被投資方相關(guān)活動(dòng)的現(xiàn)時(shí)能力（通常通過決定財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策實(shí)現(xiàn)）時(shí)，投資者擁有對被投資者的權(quán)力。
①被投資方的相關(guān)活動(dòng)由持有半數(shù)以上實(shí)質(zhì)性表決權(quán)的投資方表決決定，則持有半數(shù)以上實(shí)質(zhì)性表決權(quán)的投資方擁有對被投資方的權(quán)力；
②主導(dǎo)相關(guān)活動(dòng)的權(quán)力機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員由持有半數(shù)以上實(shí)質(zhì)性表決權(quán)的投資方指派，而且該權(quán)力機(jī)構(gòu)的決策由多數(shù)成員主導(dǎo)時(shí)，則持有半數(shù)以上實(shí)質(zhì)性表決權(quán)的投資方擁有對被投資方的權(quán)力。
【示例】
A公司和B公司分別持有C公司65%和35%的普通股。C公司的相關(guān)活動(dòng)通過股東會(huì)議上多數(shù)表決主導(dǎo)。在股東會(huì)議上，每股普通股享有一票表決權(quán)。若不存在其他因素（如，A公司與B公司之間的股東協(xié)議另有規(guī)定），C公司的相關(guān)活動(dòng)由持有C公司大多數(shù)表決權(quán)的一方主導(dǎo)。
結(jié)論：若不存在其他相關(guān)因素，因?yàn)锳公司是C公司大多數(shù)表決權(quán)的持有者，故A公司擁有對C主體的權(quán)力。
【示例】
A公司和B公司分別持有C公司70%和30%的普通股。C公司的相關(guān)活動(dòng)以董事會(huì)會(huì)議上多數(shù)表決主導(dǎo)。A公司和B公司根據(jù)其享有C主體所有者權(quán)益的比例，各自有權(quán)任命7名和3名董事。
結(jié)論：若不存在其他相關(guān)因素，因?yàn)锳公司有權(quán)任命主導(dǎo)C主體相關(guān)活動(dòng)的董事會(huì)的大多數(shù)成員。A主體擁有對C主體的權(quán)力。
（2）持有半數(shù)以上表決權(quán)但沒有獲得權(quán)力
①表決權(quán)比例未達(dá)到章程、協(xié)議或其他法律文件要求的比例
根據(jù)相關(guān)章程、協(xié)議或其他法律文件，主導(dǎo)相關(guān)活動(dòng)的決策所要求的表決權(quán)比例高于持有半數(shù)以上表決權(quán)的一方持有的表決權(quán)比例。
②權(quán)力由持有被投資方半數(shù)以下表決權(quán)的其他投資方擁有
當(dāng)其他方擁有現(xiàn)時(shí)權(quán)利使其可以主導(dǎo)被投資方的相關(guān)活動(dòng)，且該其他方不是投資方的代理人時(shí)，則投資方不擁有對被投資方的權(quán)力。【具體分析見2.持有被投資方半數(shù)以下表決權(quán)時(shí)的考慮】
③當(dāng)投資方所擁有的表決權(quán)并非實(shí)質(zhì)性權(quán)利時(shí)，即使持有多數(shù)表決權(quán)，投資方也不擁有對被投資方的權(quán)力。例如，在被投資方相關(guān)活動(dòng)被政府、法院、管理人、接管人、清算人或監(jiān)管人等其他方主導(dǎo)時(shí)，投資方無法憑借其擁有的表決權(quán)主導(dǎo)被投資方的相關(guān)活動(dòng)，因此，投資方即使持有被投資方過半數(shù)的表決權(quán)，也不擁有對被投資方的權(quán)力。被投資方自行清算的除外。
④當(dāng)被授予表決權(quán)的決策者屬于代理人時(shí)，該決策者不擁有對被投資方的權(quán)力。
如果存在單獨(dú)一方擁有實(shí)質(zhì)性權(quán)利可以無條件罷免決策者的，該決策者為代理人，該單獨(dú)一方為主要責(zé)任人。代理人的決策權(quán)應(yīng)被視為由主要責(zé)任人直接持有，權(quán)力屬于主要責(zé)任人而非代理人。
⑤當(dāng)持有多數(shù)表決權(quán)的一方是其他投資方的實(shí)質(zhì)代理人時(shí)，該投資方不擁有對被投資方的權(quán)力。
【示例】
被投資方的公司章程規(guī)定，與相關(guān)活動(dòng)有關(guān)的決策必須由出席會(huì)議的投資方所持三分之二以上的表決權(quán)通過。不考慮其他因素的情況下，持有半數(shù)以上但不足三分之二表決權(quán)的投資方，雖然表決權(quán)比例超過半數(shù)，但該表決權(quán)本身不足以賦予投資方權(quán)力。【注：實(shí)務(wù)中一定要結(jié)合其他因素進(jìn)行進(jìn)一步的分析與判斷】。
【示例】
B有限公司為A公司的子公司，股權(quán)比例為80%，B公司經(jīng)營情況良好。2015年12月，A公司決定對B公司進(jìn)行清算。2016年1月，B公司通過股東會(huì)決議成立清算組，清算組由各股東組成。截至2016年末，B公司清算尚未完成。B公司是否納入A公司2015年度、2016年度的合并范圍？【假定無其他因素的影響】
分析過程：
①權(quán)力
清算組由各股東組成，A公司作為B公司的控股股東，持有B公司80%的股權(quán)比例，A公司在清算組成員中占絕大多數(shù)比例，對清算過程中資產(chǎn)處置及債權(quán)債務(wù)的清理具有決定權(quán)。清算組編制的清算方案最終需要股東會(huì)批準(zhǔn)，A公司作為控股股東具有對清算方案決策的控制權(quán)。
A公司經(jīng)股東會(huì)批準(zhǔn)成立清算組，盡管A公司在清算階段由成立的清算組全面負(fù)責(zé)清算事宜，但A公司仍擁有對B公司的權(quán)力。
②可變回報(bào)
在B公司清算階段，A公司通過清算組直接參與了B公司的相關(guān)活動(dòng)，并且通過股東會(huì)對清算方案進(jìn)行決策。A公司能通過參與B公司的相關(guān)活動(dòng)，從清算中取回剩余凈資產(chǎn)而享有可變回報(bào)。
③權(quán)力和可變回報(bào)的關(guān)聯(lián)程度
在B公司清算階段，A公司主要獲取清算剩余權(quán)益的最大化，剩余權(quán)益的多少取決于清算資產(chǎn)的變賣及負(fù)債的清償，A公司能夠通過對B公司的實(shí)質(zhì)性權(quán)利來主導(dǎo)清算組的清算情況及通過股東會(huì)決定具體清算方案，最終通過80%的分配比例來獲得清算剩余權(quán)益，足以說明A公司有能力運(yùn)用對B公司的權(quán)力影響其回報(bào)金額。
因此，A公司對B公司仍具有控制權(quán)，應(yīng)繼續(xù)納入合并范圍。
【示例】
在子公司破產(chǎn)清算的情況下，母公司是否仍具有對其的控制權(quán)？
結(jié)論：第一，根據(jù)《破產(chǎn)法》相關(guān)規(guī)定，公司進(jìn)入破產(chǎn)清算后，由人民法院指定的管理人負(fù)責(zé)清算日常事宜，管理人由有關(guān)部門、機(jī)構(gòu)的人員組成的清算組或社會(huì)中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任，管理人有管理和處分債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)等權(quán)利，管理人受債權(quán)人監(jiān)督。債權(quán)人會(huì)議行使的職權(quán)包括討論債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的管理方案、破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的變價(jià)方案及破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的分配方案。
因此，進(jìn)入破產(chǎn)程序后，子公司的相關(guān)活動(dòng)由人民法院指定的管理人和債權(quán)人參與，債權(quán)人會(huì)議對剩余財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)及負(fù)債的清償方案具有最終決定權(quán)。當(dāng)債權(quán)人會(huì)議表決無法達(dá)成一致意見時(shí)由人民法院裁定。原母公司通常不再能夠主導(dǎo)其相關(guān)活動(dòng)，因此喪失了權(quán)力。
第二，此類子公司一般資不抵債，破產(chǎn)程序的主要目標(biāo)是保證各類債權(quán)人公平受償，清算完成后通常并沒有剩余財(cái)產(chǎn)可供分配給股東，即清算結(jié)果不會(huì)影響其股東的經(jīng)濟(jì)利益，股東不再能從該子公司的清算活動(dòng)中獲取可變回報(bào)。
所以，進(jìn)入破產(chǎn)程序的子公司一般不應(yīng)納入其原母公司的合并范圍。
