從2013年1月1日起，我國將開始實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策。在新政策下，個人持股期限不同，所得股息將承擔20%、10%和5%三種不同的個人所得稅稅負。由于持股期限的計算存在臨界點，稅負也將存在臨界點。專家提醒，投資者需要算準持股期限，把握稅負臨界點。
持股期限不同，股息稅負不同
財政部、國家稅務總局和證監會發布的《關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅[2012]85號）規定：個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額；持股期限超過1年的，暫減按25%計入應納稅所得額。上述所得統一適用20%的稅率計征個人所得稅。
如何準確理解上述規定？財政部、國家稅務總局的有關人士作了解讀。他們介紹，按照個人所得稅法有關規定，“利息、股息、紅利所得”以每次收入額為應納稅所得額，適用20%的比例稅率計征個人所得稅。這是股息適用的法定稅率。為促進資本市場發展，自2005年6月13日起，對個人從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計入應納稅所得額，依法計征個人所得稅，實際稅負相當于10%.這是現行股息實際承擔的個人所得稅稅負。
新政策實施后，持股期限在1個月以內（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額，實際稅負為20%，比現行稅負高一倍；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額，實際稅負為10%，與現行稅負持平；持股期限超過1年的，暫減按25%計入應納稅所得額，實際稅負為5%，比現行稅負減輕一半。
也就是說，自明年起，股票股息紅利所得將有20%、10%和5%三檔稅負，投資者所獲股息承擔哪種稅負，取決于其持股期限的長短。那么，持股期限是如何計算的呢？
持股期限計算存在臨界點
財稅[2012]85號文件規定，持股期限是指個人從公開發行和轉讓市場取得上市公司股票之日至轉讓交割該股票之日前一日的持有時間。
對上述規定，財政部、國家稅務總局的有關人士作了解釋。持股期限按自然年（月）計算，持股一年是指從上一年某月某日至本年同月同日的前一日連續持股；持股一個月是指從上月某日至本月同日的前一日連續持股。持有股份數量以每日日終結算后個人投資者證券賬戶的持有記錄為準。
比如，小王于2013年1月28日～31日期間買入某公司A股，如果于2013年2月28日賣出，則持有該股票的期限為1個月；如果于2013年2月28日以后賣出，則持有該股票的期限為1個月以上；如果于2014年2月28日賣出，則持有該股票的期限為1年；如果于2014年2月28日以后賣出，則持有該股票的期限為1年以上。
如果投資者在不同時間買入、賣出同一支股票，該如何計算持股期限呢？個人轉讓股票時，按照先進先出法計算持股期限，即證券賬戶中先取得的股票視為先轉讓。
比如，小張于2012年5月15日買入某上市公司股票8000股，2013年4月3日又買入2000股，2013年6月6日又買入5000股，共持有該公司股票15000股，2013年6月11日賣出其中的13000股。按照先進先出的原則，視為依次賣出2012年5月15日買入的8000股、2013年4月3日買入的2000股和2013年6月6日買入的3000股，其中8000股的持股期限超過1年，2000股的持股期限超過1個月不足1年，3000股的持股期限不足1個月。
從上述例子可以看出，計算持股期限有兩個關鍵時點，一是取得時點，二是賣出時點。無論以哪種方式取得股票，其取得時點是確定的，在個人股票交易賬戶里都有記錄，只要一查就能知道。因此，決定持股期限長短的是賣出時點。要控制持股期限的長短，就需要控制賣出時點。
由于股息所得三檔稅負的劃分以整月、整年來確認，這就出現了月和年這個臨界點：不超過1個月，稅負20%；超過1個月不超過1年，稅負10%；超過1年，稅負5%.投資者如果把持股期限和上市公司派息的股權登記日結合起來，控制好賣出時點，就可以規避稅負臨界點，避免股息收入承擔的稅負大幅躍升。
為什么要考慮上市公司派息的股權登記日呢？因為只有在股權登記日交易收盤時持有該只股票的投資者，才有權利獲得上市公司派發的股息。如果不能獲得股息，計算持股期限就沒有什么意義。上市公司如果現金分紅的話，一般會在每年的年中左右派息。分紅之前，上市公司會發布公告，公布分紅的股權登記日和除息日。
假定李先生于2013年5月11日買入某上市公司股票10000股，該上市公司決定2012年度實行現金分紅，每10股派發紅利10元，分紅的股權登記日為2013年6月10日，李先生于2013年6月11日賣出全部股票。按上述條件，李先生可獲得10000元的股息。由于其在2013年6月11日賣出全部股票，持股期限剛好1個月，股息應承擔20%的稅負，應納稅2000元。如果李先生推后1天，在2013年6月12日賣出全部股票，持股期限超過1個月，則10000元的股息應納稅1000元。可見，在稅負臨界點上，持股多1天少1天稅負會有很大差異。 |
